Gli ETF (Exchange Traded Funds) sono fondi di investimento negoziati in borsa, che replicano un indice di mercato o un paniere di asset. A differenza dei fondi comuni tradizionali, gli ETF possono essere acquistati e venduti come le azioni durante le ore di mercato. 
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Caratteristiche principali degli ETF:

1. Diversificazione: Un ETF permette agli investitori di ottenere un'esposizione a una vasta gamma di titoli (azioni, obbligazioni, materie prime, etc.) con un solo acquisto.
2. Liquidità: Gli ETF sono negoziati in borsa come le azioni, quindi è possibile acquistarli e venderli facilmente durante la giornata di trading.
3. Bassi costi di gestione: Rispetto ai fondi comuni tradizionali, gli ETF solitamente presentano commissioni più basse.
4. Trasparenza: Gli ETF pubblicano quotidianamente i loro titoli sottostanti, consentendo agli investitori di sapere esattamente in cosa stanno investendo.
5. Flessibilità: Gli ETF possono coprire una vasta gamma di asset class e strategie d'investimento.

Gli ETF possono essere suddivisi in diverse categorie in base a vari fattori, come l'asset sottostante, la strategia d'investimento o la regione geografica.
Ecco alcune delle principali tipologie di ETF:

1. ETF azionari:
   • Questi ETF replicano l'andamento di un indice azionario, come l'S&P 500 o il FTSE MIB. Offrono un'esposizione al mercato azionario e sono i più comuni.
   • Esempio: Un ETF che replica l'indice S&P 500 investe nelle 500 principali aziende statunitensi.
2. ETF obbligazionari:
   • Investono in obbligazioni di vari tipi, come titoli di stato, obbligazioni societarie o obbligazioni di paesi emergenti.
   • Esempio: Un ETF obbligazionario potrebbe replicare l'indice dei titoli di stato italiani o delle obbligazioni societarie globali.
3. ETF su materie prime meglio, chiamato ETC (Exchange Traded Commodity):
   • Questi ETF seguono il prezzo delle materie prime, come oro, petrolio, gas naturale, metalli preziosi, ecc.
   • Esempio: Un ETF sul petrolio può seguire il prezzo del petrolio greggio.
4. ETF settoriali:
   • Investono in un settore specifico dell'economia, come la tecnologia, la sanità, l'energia o le telecomunicazioni.
   • Esempio: Un ETF tecnologico investe in azioni di aziende come Apple, Microsoft e Google.
5. ETF geografici:
   • Offrono un'esposizione a specifiche aree geografiche, come gli Stati Uniti, l'Europa, i mercati emergenti o i paesi sviluppati.
   • Esempio: Un ETF europeo investe in aziende quotate nelle borse europee.
6. ETF tematici:
   • Questi ETF si concentrano su tendenze specifiche o temi di investimento, come la sostenibilità, l'intelligenza artificiale, le energie rinnovabili o l'innovazione tecnologica.
   • Esempio: Un ETF tematico sulla sostenibilità investe in aziende che rispettano criteri ambientali, sociali e di governance (ESG).
7. ETF a leva e inversi:
   • Gli ETF a leva cercano di moltiplicare i guadagni (o le perdite) di un indice attraverso l'uso di strumenti finanziari derivati. Gli ETF inversi, invece, cercano di ottenere un rendimento contrario all'andamento dell'indice.
   • Esempio: Un ETF a leva potrebbe cercare di ottenere un guadagno doppio rispetto a quello dell'indice di riferimento.
8. ETF Smart Beta:
   • Questi ETF cercano di battere il mercato non solo replicando un indice tradizionale, ma utilizzando strategie alternative di selezione dei titoli, come la valutazione o la volatilità.
   • Esempio: Un ETF Smart Beta può selezionare azioni in base a criteri come la crescita degli utili o la stabilità dei dividendi.

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Vantaggi e svantaggi degli ETF.

Vantaggi:

• Diversificazione: Con un solo investimento, puoi ottenere esposizione a un ampio numero di titoli.
• Bassi costi: La gestione passiva degli ETF solitamente comporta commissioni inferiori rispetto ai fondi comuni gestiti attivamente.
• Accesso a diverse asset class: Possono coprire azioni, obbligazioni, materie prime, immobili e altre categorie.
• Liquidità: Essendo negoziati in borsa, gli ETF offrono alta liquidità, con possibilità di acquisto e vendita in tempo reale.

Svantaggi:

• Rendimento limitato: Essendo strumenti passivi, gli ETF non cercano di battere il mercato, ma solo di replicarlo.
• Commissioni di negoziazione: Se comprati e venduti frequentemente, le commissioni di negoziazione possono accumularsi.
• Volatilità: Gli ETF che seguono indici azionari o materie prime possono essere più volatili rispetto ad altri investimenti più sicuri.

In sintesi, gli ETF sono un'opzione di investimento versatile e conveniente, con molteplici tipi che rispondono a differenti esigenze e strategie.

Poche regole, ma molto importanti da tenere in considerazione quando si decide di fare un'investimento finanziario.

Quando si considera un investimento finanziario, è importante tenere in considerazione vari fattori per assicurarsi che l'investimento sia appropriato per i propri obiettivi, la propria situazione finanziaria e il proprio grado di rischio.
Ecco alcuni elementi chiave da considerare:

1. Obiettivi finanziari: Definire chiaramente gli obiettivi dell'investimento, come crescita del capitale, reddito passivo, protezione contro l'inflazione, ecc.
2. Orizzonte temporale: Determinare per quanto tempo si è disposti a mantenere l'investimento. Gli investimenti a lungo termine possono tollerare maggiore volatilità rispetto a quelli a breve termine e portare a maggiori guadagni.
3. Tolleranza al rischio: Valutare quanto rischio si è disposti a sopportare. Gli investimenti più rischiosi possono offrire rendimenti più alti, ma comportano anche una maggiore possibilità di perdita.
4. Diversificazione: Distribuire il capitale tra diversi tipi di asset per ridurre il rischio complessivo. Non mettere "tutte le uova nello stesso paniere".
5. Liquidità: Considerare quanto facilmente si può convertire l'investimento in contanti senza perdere valore. Alcuni investimenti, come immobili, sono meno liquidi di altri, come azioni o obbligazioni.
6. Ricerca e conoscenza: Informarsi adeguatamente sugli asset in cui si desidera investire. Comprendere i fondamentali, i rischi e le potenziali opportunità.
7. Costi e commissioni: Tenere conto delle spese associate all'investimento, come commissioni di intermediazione, spese di gestione dei fondi e tasse.

Un investimento finanziario è l'allocazione di risorse, generalmente sotto forma di denaro, in asset con l'obiettivo di generare un ritorno o un profitto nel tempo. Gli investimenti finanziari possono includere:

1. Azioni: Acquisto di quote di una società con l'aspettativa che il valore delle azioni aumenti e/o che la società paghi dividendi.
2. Obbligazioni: Prestiti fatti a società o governi che pagano interessi periodici e rimborsano il capitale a scadenza.
3. Fondi comuni di investimento: Fondi comuni o ETF (Exchange Traded Funds) che aggregano denaro da molti investitori per acquistare un portafoglio diversificato di titoli.
4. Materie prime: Investimenti in risorse naturali come oro, petrolio o altri beni fisici, acquistati tramite ETF o ETC.
5. Derivati: Strumenti finanziari il cui valore dipende da quello di un altro asset sottostante, come opzioni e futures.

Gli obiettivi di un investimento finanziario possono variare, ma generalmente includono la crescita del capitale, la generazione di reddito passivo, la protezione contro l'inflazione, e la diversificazione del rischio.

​Negli ultimi anni molti investitori hanno abbandonato la diversificazione internazionale, o perlomeno l'hanno diminuita, per spostarsi prevalentemente sul mercato USA, in quanto dal 2009, il totale dei fondi indicizzati al mercato azionario statunitense è cresciuto di oltre il 660%, mentre il totale dei fondi indicizzati internazionali è cresciuto di circa il 180%. Si tratta di rendimenti annuali superiori al 14% annuo negli Stati Uniti rispetto a meno del 7% annuo nel resto del mondo.

Ci sono buone ragioni per questo divario di performance: un settore tecnologico più grande, un dollaro forte, l’economia statunitense che ha ottenuto risultati migliori, ecc.

Molti investitori presumono di non aver più bisogno di detenere assets internazionali, perché le grandi società statunitensi ottengono una discreta fetta delle vendite e degli utili all’estero, gli Stati Uniti sono in una posizione dominante nel mercato azionario globale (costituendo circa il 60% del totale come capitalizzazione di mercato), un contesto normativo più favorevole per l’innovazione e il settore tecnologico.

Ma attenzione.....Non vi è alcuna garanzia che il mercato azionario statunitense replicherà nei prossimi 15 anni il successo ottenuto negli ultimi 15 anni.
Sebbene il mercato azionario statunitense sia stato il chiaro vincitore negli ultimi anni, i vincitori tendono a cambiare di decennio in decennio.
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Diamo un’occhiata ai rendimenti totali per decennio relativamente alle varie economie sviluppate a partire dagli anni ’70:

L’uso della lingua inglese è ormai sempre più radicata nel mondo finanziario anche qui in Italia.
I professionisti del settore amano usare termini inglesi per descrivere la finanza.
Io personalmente, come consulente finanziario, non amo molto i termini inglesi, anche se mi rendo conto che il loro utilizzo sia ormai obbligatorio.
Ecco in poche parole il significato dei termini ASSET E ASSET MANAGEMENT.

ASSET: È il termine generico per indicare un bene, una risorsa o un’attività patrimoniale. Prendendolo in senso molto ampio indica qualsiasi cosa che possa avere un valore economico, sia materiale che immateriale. Quando si parla di asset aziendale si intendono sia le risorse tangibili che quelle intangibili fondamentali nella vita dell’impresa in questione.

ASSET-MANAGEMENT: Questa definizione racchiude tutte le attività e le tecniche di gestione degli asset di privati e società. I professionisti dell’asset management selezionano gli strumenti finanziari e creano un portafoglio per il cliente che possa raggiungere il miglior rendimento per un determinato livello di rischio. Nel caso in cui tale gestione si occupa di azioni, obbligazioni, denaro liquido, strumenti vari viene definita financial asset management, mentre abbiamo un non-financial asset management se gestisce immobili o patrimoni.   

 La pensione, una speranza…

Col passare del tempo passeremo tutti al calcolo contributivo e l’età della pensione crescerà,
con il tasso di sostituzione tra pensione e ultimo stipendio che diminuirà, con uno scalone tra il 2030 e il 2040.

A oggi, secondo l’Ocse, il tasso di sostituzione italiano lordo al momento della pensione di vecchiaia è del 76,1%, vuol dire che in media oggi tutti, uomini, donne, lavoratori con alti salari o con bassi salari, in qualsiasi settore lavorino prendono di pensione il 76,1% dell’ultimo stipendio se hanno avuto una carriera continua e si ritirano a 67 anni.

Tranne Grecia e Spagna che hanno un tasso di sostituzione maggiore del nostro, nel resto del mondo troviamo percentuali decisamente più basse con punte che arrivano anche al 30%.

Il sistema pensionistico in Italia è molto gravoso in relazione al Pil e questo andrà sicuramente peggiorando con il passare degli anni.

Ad oggi chi ha cominciato a lavorare prima del 1996 andrà in pensione con il sistema misto ovvero con un calcolo retributivo fino al 1995 e successivamente con quello contributivo.

Tra il 2030 e il 2040 si “estingueranno” completamente i lavoratori che avevano cominciato la propria carriera prima del 1996 e il calcolo sarà solo contributivo per tutti. La Ragioneria di Stato ha ipotizzato che i pensionandi del futuro riceveranno solo il 59,4% dell’ultimo stipendio, sia per l’effetto dell’anticipo che del calcolo interamente contributivo.

Il passaggio al sistema completamente contributivo dovrebbe essere accompagnato da una maggiore copertura previdenziale dei giovani, dando una forte spinta alla previdenza integrativa, che, per il momento, è rimasta priva di nuove agevolazioni a causa delle scarse risorse a disposizione.

E’ proprio la previdenza integrativa che va sostenuta, sia da parte dello Stato con maggiori agevolazioni rispetto ad oggi (pur essendo oggi già agevolata), sia da parte dei giovani.
I giovani che hanno un lavoro dovrebbero sacrificare una piccola parte del loro reddito, in favore di una futura integrazione della pensione pubblica.

Mi rendo conto che è difficile da accettare per i giovani, ma il sacrificio di oggi sarà il salvagente di domani e lo dico per esperienza personale.