​Investire significa programmare per il lungo periodo. Non si può determinare il momento giusto per investire, quindi non è corretto valutare un investimento nel giro di pochi anni. Le fasi economiche positive o negative possono durare anni.
L'MSCI World Index è un indice azionario globale che segue le performance di circa 1.650 società quotate in 23 paesi sviluppati e rappresenta l’85% della capitalizzazione di mercato globale, ed è utilizzato come punto di riferimento.
Nel grafico, la linea blu rappresenta proprio quest’indice, mentre le linee rosse verticali indicano gli esempi temporali di potenziali investimenti effettuati. Dal grafico si evince che, ad esempio, un investimento fatto a marzo 2008 ha subito un forte calo nell'immediato a causa della crisi delle banche, ma nell'arco dei successivi 4 anni ha recuperato tutto il suo valore.
Lo stesso vale per gli investimenti fatti nel 2013, 2015, 2018 e 2020, con tempi di recupero inferiori. Oggi, attendiamo il recupero degli investimenti effettuati all'inizio del 2022 una volta che l'inflazione e i tassi si saranno normalizzati e la guerra in Ucraina sarà finita.
Tuttavia, questi non sono eventi che richiedono poco tempo per riordinarsi, quindi non ha senso guardare quotidianamente l'investimento fatto, soprattutto se non abbiamo bisogno di disinvestire.

In questa fase di rialzo dei tassi, molte persone non si capacitano di come il valore delle obbligazioni o dei titoli di stato che hanno in portafoglio, possa essere diminuito.
L’errore che generalmente i risparmiatori fanno, è quello di considerare esclusivamente solo uno dei due parametri che caratterizzano i titoli obbligazionari, ovvero il tasso d’interesse, escludendo totalmente la variabile prezzo.
L’immagine comune di “titoli sicuri” attribuita a questa tipologia di titoli, escludendo il rischio emittente, può essere corretta ad una condizione, che si mantenga l’investimento fatto fino a scadenza.
In questo periodo storico, come detto, stiamo assistendo ad un’ innalzamento costante dei tassi da parte delle varie banche centrali per cercare di frenare l’inflazione e questo sta impattando negativamente sui titoli a reddito fisso.
Quando le banche centrali aumentano i tassi di interesse, i vecchi titoli diventano meno attraenti rispetto ai nuovi, emessi a tassi di interesse più elevati. Questo fa sì che il prezzo dei vecchi titoli scenda sul mercato, poiché gli investitori preferiscono acquistare i nuovi con un tasso di interesse più alto.
Più la vita del titolo è lunga, più saranno ampie le variazioni del prezzo.
Quindi, se abbiamo acquistato un titolo obbligazionario in collocamento, ovvero alla sua nascita e lo manteniamo fino a scadenza saremo sicuri di riprenderci il nostro capitale, ma se siamo nella necessità di venderli prima della scadenza, saremo costretti a svenderli realizzando un’ importo inferiore rispetto a quanto speso, almeno in questo periodo di tassi crescenti. L’esatto contrario capita durante la fase di diminuzione dei tassi.
Concetto spiegato in modo estremamente sintetico.

 La volontà di molti di accantonare regolarmente una somma di denaro per il domani, può essere soddisfatta principalmente in tre modi differenti, dove uno non esclude l’altro in quanto è diversa la finalità di ognuno.

Molto spesso sentiamo parlare di “Asset allocation” letto su articoli di finanza o sentito da chi gestisce i nostri portafogli.
Ormai con l’imperversare di molti termini anglofoni, sopratutto in campo finanziario, dobbiamo giocoforza abituarci.
​Letteralmente significa “Allocazione patrimoniale”, ma nel concreto di cosa si tratta ?

L'asset allocation è il processo di divisione di un portafoglio di investimenti tra diverse categorie di attività, come azioni, obbligazioni e liquidità. L'obiettivo dell'asset allocation è bilanciare rischio e rendimento considerando la tolleranza di un investitore per il rischio, l'orizzonte temporale dell'investimento e gli obiettivi finanziari. Diversificando gli investimenti in diverse classi di attività, un investitore può potenzialmente ridurre l'impatto della volatilità del mercato sul proprio portafoglio.
L’asset allocation in generale è suddivisa in tre ulteriori due macro categorie, ovvero essere orientata secondo due diversi approcci. In tal senso si parla correntemente di asset allocation strategica e tattica.

• L’asset allocation strategica orienta gli investimenti scegliendo di organizzarli secondo un orizzonte temporale di medio e lungo periodo ed è sostanzialmente la base della costruzione di un portafoglio.
  
• L’asset allocation tattica: è invece un’allocazione basata su un orizzonte di breve termine e quindi basata su una visione del mercato contingente rispetto a quella strategica. In genere questo tipo di asset allocation è impiegato per adattare l’allocazione strategica a specifici e temporanei trend del mercato e viene effettuata con micro spostamenti all’interno delle asset.
  
  
  

Un bellissimo articolo scritto da Charlie Biello fondatore e CEO di Compound Capital Advisors.
Biello evidenzia quanto è importante controllare le emozioni quando si investe e non quello che dicono esperti e/o analisti.

TRADUZIONE ARTICOLO :
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Mancano solo poche settimane a Capodanno e sai cosa significa: è tempo di risoluzione. Fare più esercizio fisico, mangiare più sano, perdere peso e passare più tempo con la famiglia. Queste sono tra le risoluzioni più popolari, ogni anno.
Nel mondo degli investimenti, invece di propositi di fine anno si sentono spesso previsioni. Dove è diretto l'S&P 500, cosa farà la Federal Reserve e il destino dell'economia statunitense.
Tutte queste cose attirano molta attenzione, ma gli investitori farebbero bene a ignorarle.
Come mai?
Perché raramente sono corretti, come apprendiamo anno dopo anno.
Un anno fa, gli strateghi di Wall Street prevedevano un rendimento del 7,5% per l'S&P 500 nel 2022 con una crescita degli utili dell'S&P 500 del 7,9% ( 45 strateghi intervistati da Reuters ).
E cosa è realmente accaduto?
Al momento della stesura di questo articolo, l'S&P 500 è in calo del 18,3% da inizio anno, al ritmo del suo anno peggiore dal 2008. E gli utili sono in calo dell'11% anno su anno nel terzo trimestre.

Perché prevedere cosa accadrà tra un anno è così difficile?
Perché i mercati sono lungimiranti e guidati da una moltitudine di fattori, il più importante dei quali è il sentimento degli investitori. Il che significa che anche se sapessi cosa sarebbe successo con uno di quei fattori (diciamo l'economia o gli utili), non potresti dire con certezza quale sarebbe stata la reazione.
Il 2020 ne è stato l'esempio perfetto, poiché il PIL reale degli Stati Uniti e gli utili dell'S&P 500 sono diminuiti mentre i prezzi delle azioni sono aumentati. Nessuno avrebbe previsto questa confluenza di eventi, che è proprio il punto.
Mentre le previsioni per il 2023 si riversano, è tuo compito come investitore ignorarle. Su cosa dovresti concentrarti invece? 
Ecco alcune risoluzioni da considerare, non solo per il 2023, ma per tutta la vita...

1) Abbraccia il rischio

Il rischio ha spesso una connotazione negativa, ma non si può ignorare il fattore positivo, senza di esso, non ci sarebbe alcuna ricompensa. Questo concetto si applica a molti aspetti della vita e sicuramente agli investimenti.
Se sei un investitore a lungo termine, una certa quantità di rischio deve essere accettata se vuoi ottenere un rendimento superiore a quello del conto corrente.
In anni come il 2022, quando azioni e obbligazioni stanno scendendo insieme, si è tentati di evitare ogni rischio.
Ma a lungo termine, non correre abbastanza rischi può essere il rischio più grande di tutti, poiché i tuoi acquisti saranno erosi dal costante ritmo dell'inflazione. Abbraccia il rischio.

​2) Gioca il gioco lungo

I media sono ossessionati da ciò che sta accadendo oggi, ma come investitore a lungo termine i movimenti quotidiani del mercato sono solo rumore e non il gioco che vuoi giocare.  La tua più grande risorsa è il tempo e imparare a usare quella risorsa a tuo vantaggio farà la differenza.
Le probabilità di un rendimento positivo in un dato giorno di negoziazione sono appena superiori al lancio di una moneta, ma estendendo il tuo orizzonte, puoi avere sempre più fiducia nel raggiungimento di un risultato positivo.
I grandi soldi negli investimenti non si fanno nelle oscillazioni a breve termine ma nelle grandi mosse. Più lungo è il tuo periodo di detenzione, maggiori saranno i tuoi potenziali rendimenti. Fai il gioco lungo.

3) Diversificare, diversificare, diversificare

Se potessi prevedere il futuro, sceglieresti solo le asset class (categoria di strumenti finanziari) più performanti.
Nell'ultimo decennio ciò avrebbe significato un portafoglio concentrato solo in azioni di crescita a grande capitalizzazione statunitensi, come evidenziato da :

• titoli statunitensi a grande capitalizzazione che hanno sovraperformato i loro omologhi globali con un ampio margine,

• titoli growth che hanno sovraperformato il valore,

• le large cap che hanno sovraperformato le small cap e

• beta costante con prestazioni superiori alle alternative.

Ma dal momento che nessuno può prevedere il futuro, probabilmente non possedevi un portafoglio di sole azioni di crescita statunitensi a grande capitalizzazione. E va bene, perché la vera diversificazione significa che non tutto nel tuo portafoglio "funzionerà" allo stesso tempo.
C'è un ciclo per tutto e nel 2022 stiamo vedendo i vantaggi di possedere cose (valore, alternative, ecc.) che in precedenza erano in disgrazia.

Nel mondo del reddito fisso, abbiamo assistito allo stesso, con la diversificazione in termini di minore durata (Buoni del Tesoro) e credito (Leveraged Loans) che hanno dimostrato il loro valore.

Il 2023 sarà una replica del 2022?
Non probabile. I leader e i ritardatari nei mercati cambiano per sempre e la migliore protezione contro la nostra incapacità di prevederli è diversificare, diversificare, diversificare.

4) Concentrati su ciò che puoi controllare

In qualità di investitore diversificato, non hai la possibilità di controllare i tempi o l'entità dei rendimenti. In parole povere: saranno quello che saranno.
Cosa puoi controllare?
Le tue abitudini e il tuo comportamento.
Dal punto di vista delle abitudini, ciò significa cose semplici come vivere entro i propri mezzi, cercare di risparmiare di più quando possibile e seguire un piano di investimenti assoggettato a una rigorosa disciplina.
Dal punto di vista comportamentale, ciò significa non soccombere alle due emozioni più perniciose: la paura e l'avidità. Queste due emozioni ci spingono a vendere basso e comprare alto, ancora e ancora. Di conseguenza, i rendimenti degli investitori tendono a seguire i rendimenti del fondo di un margine considerevole, noto come "divario comportamentale".

Ogni anno ha prelievi. In alcuni anni sono molto più grandi di altri, ma l'unica costante è il rischio. Quando i mercati stanno scendendo, la paura può prendere il sopravvento, inducendoti ad agire (vendere). Se riesci a respingere quella paura e resistere, guadagnerai il rendimento del mercato e uscirai davanti alla maggior parte degli investitori.
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L'avidità non è stata un fattore importante nel 2022, ma puoi star certo che tornerà di nuovo in futuro. E quando lo fa, preparati a un diverso tipo di paura: perdere qualcosa. Come abbiamo visto con innumerevoli esempi negli ultimi due anni, agire su FOMO (“Fear of Missing Out” significa “paura di essere tagliato fuori”. Questo fenomeno è correlato con l’uso eccessivo dei social network ed è caratterizzato dal desiderio di restare continuamente connessi con quello che gli altri stanno facendo) nel bel mezzo di una mania porta spesso a risultati disastrosi.

Concentrati su ciò che puoi controllare: le tue abitudini e le tue emozioni.

La mia unica previsione per il 2023

Nel 2023 prevedo una cosa e una sola: vedrete molte altre sorprese. Questa è la natura dei mercati. Quanto a quali saranno le sorprese, lascia quel gioco d'ipotesi agli esperti. Rimani concentrato sui tuoi propositi e attieniti al tuo piano.

Lo schema sotto indica con DD il punto più basso toccato dall' indice americano S&P 500 nell'anno e con TR il risultato alla fine dello stesso anno.

 Non tutti i consulenti sono uguali, come non tutti i professionisti in campo medico lo sono.
Quando si hanno problemi fisici si fa di tutto per trovare i migliori luminari, che li possano risolvere. Ma non è semplice capire chi è meglio di chi.
Anche in campo finanziario succede la stessa cosa, quando sentiamo la necessità di abbandonare la cara vecchia banca e passare ad un consulente ci sentiamo smarriti.
Come possiamo valutare il consulente che potrà risolvere i nostri dubbi in campo finanziario ?
Come possiamo capire se un consulente fa al caso nostro e cosa distingue un consulente da un’altro ?
Ci sono dei punti chiave da seguire per poter valutare il consulente.
Nell’articolo, vengono esposti questi punti in maniera chiara e da consulente vi posso dire che sono completamente d’accordo.
Personalmente credo di soddisfare tutti e 7 i punti.
Almeno…..questo è quello che dicono i miei clienti…….